La Bolsa de Barcelona fue el escenario del IEF&BFS Market Forecast, un evento organizado por la Escuela de Finanzas de Barcelona, donde se analizó el impacto de diversos factores geopolíticos y económicos en los mercados en el último trimestre de 2024, las elecciones presidenciales en Estados Unidos, el desarrollo de la inflación y las políticas monetarias de los principales bancos centrales, así como las oportunidades de inversión. en un entorno incierto.
Inflación bajo control
Mark Ciria, de Diagonal Asset Management, subrayó que, aunque la inflación parece estar bajo control, el objetivo del 2% no se alcanzará en 2024. Subrayó que serán necesarias más medidas y que no debemos confiar en soluciones rápidas. Según Ciria, Estados Unidos mantiene un crecimiento del 2 al 3 por ciento, mientras que Europa apenas supera el 1 por ciento, con Alemania estancada y China desacelerando su crecimiento al 4,7 por ciento.
Pese a estos datos, destaca la fortaleza del consumo en Estados Unidos y Europa, aunque otros indicadores económicos muestran signos de debilidad. Respecto a China, Ciria destacó que si bien no hay recesión, las inversiones en el país están generando pérdidas. Esta compleja situación exige cautela por parte de los inversores.
En cuanto a la política monetaria, destacó el papel de la Reserva Federal a la hora de equilibrar la inflación y el empleo, aunque advirtió sobre los riesgos de bajar los tipos de interés demasiado rápido. Se destacó que el mercado de renta fija, especialmente los bonos corporativos, ofrece oportunidades, pero no se deben esperar movimientos bruscos en los tipos de interés a corto plazo.
Mejora a largo plazo
Dídac Pérez, de Caixa Enginyers, habla de la desaceleración del crecimiento económico global tras la pandemia, especialmente en Europa. Sin embargo, predijo una mejora hacia 2024-2025, destacando que la inflación se está moderando gradualmente gracias a las políticas monetarias. Aunque los márgenes de las empresas europeas están cayendo, se espera que los beneficios se recuperen a medio plazo.
Peres también mencionó que a pesar del sobrecalentamiento de los mercados, las valoraciones siguen siendo atractivas, especialmente en sectores emergentes como las energías renovables y el lujo. Las empresas gestionan mejor su capital, lo que implica una mejora en su rentabilidad futura.
Proteger el patrimonio en tiempos de cambio
Por su parte, Juan Carlos Canudo, de Solventis, sugirió que los inversores mantengan exposición a las acciones para protegerse contra la inflación a largo plazo. Históricamente, este tipo de activos ha demostrado una mayor resiliencia a los cambios monetarios, aunque actualmente las valoraciones son más exigentes.
Canudo recomendó diversificar las carteras con más títulos de renta fija, señalando que los bonos ofrecen retornos atractivos que pueden superar la inflación en el mediano plazo. Con expectativas más moderadas para las acciones, la renta fija se presenta como una opción viable para obtener ganancias sostenibles.
Finalmente, los expertos presentes en el evento se unieron en torno a la importancia de una gestión prudente de las inversiones ante los desafíos actuales. La atención se centra en sectores como las fuentes de energía renovables y los activos financieros como los instrumentos de deuda corporativa, que se perfilan como decisiones de inversión clave en los próximos meses.